La începutul lunii octombrie, prețurile minereului de fier au cunoscut o revenire pe termen scurt, în principal datorită îmbunătățirii așteptate a marjelor cererii și stimulului creșterii prețurilor transportului maritim.Cu toate acestea, pe măsură ce fabricile de oțel și-au consolidat restricțiile de producție și, în același timp, tarifele de transport maritim au scăzut brusc.Prețul a atins un nou minim în timpul anului.În ceea ce privește prețurile absolute, prețul minereului de fier în acest an a scăzut cu peste 50% față de punctul maxim, iar prețul a scăzut deja.Cu toate acestea, din perspectiva fundamentelor cererii și ofertei, actualul inventar portuar a atins cel mai înalt nivel în aceeași perioadă din ultimii patru ani.Pe măsură ce portul continuă să se acumuleze , prețurile slabe ale minereului de fier din acest an vor fi dificil de schimbat .
Transporturile de mine principale au încă o creștere
În octombrie, transporturile de minereu de fier în Australia și Brazilia au scăzut de la an la an și de la lună la lună.Pe de o parte, s-a datorat întreținerii minei.Pe de altă parte, transportul de mărfuri maritime a afectat într-o anumită măsură transportul de minereu de fier în unele mine.Cu toate acestea, conform calculului țintei pentru anul fiscal, aprovizionarea celor patru mine majore în trimestrul IV va avea o anumită creștere de la an la an și de la lună la lună.
Producția de minereu de fier a Rio Tinto în trimestrul al treilea a scăzut cu 2,6 milioane de tone de la an la an.Conform limitei inferioare țintei anuale a Rio Tinto de 320 de milioane de tone, producția din al patrulea trimestru va crește cu 1 milion de tone față de trimestrul precedent, o scădere de la an la an de 1,5 milioane de tone.Producția de minereu de fier a BHP în trimestrul al treilea a scăzut cu 3,5 milioane de tone de la an la an, dar și-a menținut neschimbată ținta pentru anul fiscal de 278 milioane-288 milioane de tone și este de așteptat să se îmbunătățească în trimestrul al patrulea.FMG s-a livrat bine în primele trei trimestre.În al treilea trimestru, producția a crescut cu 2,4 milioane de tone de la an la an.În anul fiscal 2022 (iulie 2021-iunie 2022), orientarea privind transportul de minereu de fier a fost menținută în intervalul de la 180 la 185 milioane de tone.O mică creștere este de asemenea așteptată în trimestrul al patrulea.Producția Vale în trimestrul al treilea a crescut cu 750.000 de tone de la an la an.Conform calculului de 325 de milioane de tone pentru întregul an, producția din trimestrul IV a crescut cu 2 milioane de tone față de trimestrul precedent, care va crește cu 7 milioane de tone de la an la an.În general, producția de minereu de fier din cele patru mine majore în trimestrul al patrulea va crește cu peste 3 milioane de tone de la lună la lună și cu peste 5 milioane de tone de la an la an.Deși prețurile scăzute au un anumit impact asupra transporturilor miniere, minele principale rămân în continuare profitabile și se așteaptă să își atingă obiectivele pentru întregul an fără a reduce în mod deliberat transporturile de minereu de fier.
În ceea ce privește minele non-mainstream, începând din a doua jumătate a anului, importurile de minereu de fier ale Chinei din țări non-mainstream au scăzut semnificativ de la an la an.Prețul minereului de fier a scăzut, iar producția de minereu de fier cu costuri ridicate a început să scadă.Prin urmare, este de așteptat ca importurile de minerale non-mainstream să continue să scadă de la an la an, dar impactul total nu va fi prea mare.
În ceea ce privește minele interne, deși entuziasmul de producție al minelor autohtone este și el în scădere, având în vedere că restricțiile de producție din septembrie sunt foarte puternice, producția lunară de minereu de fier în trimestrul IV nu va fi practic mai mică decât cea din septembrie.Prin urmare, se preconizează că minele interne vor rămâne neschimbate în al patrulea trimestru, cu o reducere de la an la an de aproximativ 5 milioane de tone.
În general, a existat o creștere a livrărilor de mine principale în trimestrul al patrulea.În același timp, având în vedere că producția de fontă de peste mări este, de asemenea, în scădere de la o lună la lună, este de așteptat să revină proporția de minereu de fier trimis în China.Prin urmare, minereul de fier trimis în China va crește de la an la an și de la lună la lună.Minele non-mainstream și minele interne pot avea o oarecare scădere de la an la an.Cu toate acestea, spațiul pentru declinul de la lună la lună este limitat.Oferta totală în trimestrul al patrulea este în continuare în creștere.
Inventarul portuar este menținut în stare de epuizare
Acumularea de minereu de fier în porturi în a doua jumătate a anului este foarte evidentă, ceea ce indică și oferta și cererea slabă de minereu de fier.Din octombrie, rata de acumulare s-a accelerat din nou.Începând cu 29 octombrie, stocul de minereu de fier al portului a crescut la 145 de milioane de tone, cea mai mare valoare din aceeași perioadă din ultimii patru ani.Conform calculului datelor de aprovizionare, inventarul portuar ar putea ajunge la 155 de milioane de tone până la sfârșitul acestui an, iar presiunea la fața locului va fi și mai mare până atunci.
Suportul din partea costurilor începe să slăbească
La începutul lunii octombrie, a avut loc o uşoară revenire a pieţei minereului de fier, parţial din cauza impactului creşterii preţurilor mărfurilor maritime.La acel moment, transportul de marfă C3 de la Tubarao, Brazilia, la Qingdao, China era cândva aproape de 50 USD/tonă, dar recent a existat o scădere semnificativă.Transportul de marfă a scăzut la 24 USD/tonă pe 3 noiembrie, iar transportul maritim din Australia de Vest către China a fost de numai 12 USD./Tonă.Costul minereului de fier în minele principale este practic sub 30 USD/tonă.Prin urmare, deși prețul minereului de fier a scăzut semnificativ, mina este practic încă profitabilă, iar suportul din partea costurilor va fi relativ slab.
În ansamblu, deși prețul minereului de fier a atins un nou minim în cursul anului, există încă loc mai jos, indiferent dacă este din perspectiva ofertei și cererii fundamentale sau din partea costurilor.Se așteaptă ca situația slabă să rămână neschimbată în acest an.Cu toate acestea, este de așteptat ca prețul pe disc al futures cu minereu de fier să aibă un sprijin aproape de 500 de yuani/tonă, deoarece prețul spot al pulberii super-speciale corespunzător prețului discului de 500 de yuani/tonă este aproape de 320 de yuani/tonă, ceea ce este aproape de cel mai scăzut nivel din ultimii 4 ani.Acest lucru va avea, de asemenea, un anumit suport în ceea ce privește costurile.În același timp, pe fondul că profitul pe tonă de disc de oțel este încă mare, pot exista fonduri pentru scurtarea raportului de minereu de melc, care susține indirect prețul minereului de fier.